Entenda o que faz um fundo ter ganho patrimonial e que ferramentas usar para investir neles

O crescimento patrimonial de um FII é um indicador importante para avaliar o desempenho do fundo e sua capacidade de gerar valor para os cotistas. Mas como um FII pode ter crescimento patrimonial? Existem diversas estratégias que os gestores de FIIs podem adotar para ampliar o patrimônio do fundo, tais como aquisição de novos imóveis, expansão de empreendimentos já existentes, aumento da taxa de ocupação, entre outras.

Neste texto, exploraremos em detalhes como um FII pode ter crescimento patrimonial e os principais fatores que influenciam esse processo. Também discutiremos a importância desse indicador na escolha de um fundo imobiliário e como os investidores podem avaliar a performance de um FII. Além disso, abordaremos o tema das subscrições, que são uma forma dos cotistas de um FII contribuírem para o crescimento patrimonial do fundo.

Um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) não pode ter ganho patrimonial de acordo com a lei porque, de acordo com a legislação brasileira, os FIIs são obrigados a distribuir a maior parte do seu lucro para seus cotistas. Isso significa que, ao invés de acumular lucros e ganhos patrimoniais, um FII deve distribuir, no mínimo, 95% do seu lucro aos seus cotistas.

Essa obrigatoriedade de distribuição de lucro é uma característica dos FIIs e está prevista na Lei 8.668/93, que regulamenta o mercado de capitais brasileiro. Dessa forma, os investidores que aplicam em FIIs têm a vantagem de receber rendimentos periódicos, normalmente mensais, provenientes do aluguel de imóveis, sem precisar se preocupar com a administração e manutenção dos mesmos.

O objetivo principal de um FII é a aquisição de imóveis para aluguel e, por isso, a valorização dos imóveis é importante para garantir uma rentabilidade atrativa. No entanto, a valorização do patrimônio de um FII não deve ser o foco principal, já que os cotistas são remunerados principalmente pelos rendimentos provenientes dos aluguéis dos imóveis.

Vale ressaltar que os FIIs podem captar recursos por meio de subscrições, que são chamadas de ofertas públicas de distribuição de cotas. As subscrições permitem que os investidores apliquem em novos FIIs ou em fundos já existentes que estejam emitindo novas cotas, o que pode representar uma oportunidade de investimento interessante.

Porque investir em FIIs?

Os investidores que aplicam recursos em um FII adquirem cotas do fundo, que é administrado por um gestor profissional. Esse gestor é responsável por tomar as decisões de investimento, definindo quais imóveis serão adquiridos e gerenciando a carteira de investimentos do fundo.

Os rendimentos gerados pelos imóveis são distribuídos aos cotistas na forma de rendimentos periódicos, geralmente mensais ou trimestrais, como se fossem juros. Além disso, o valor das cotas pode variar de acordo com a valorização dos imóveis que compõem a carteira do fundo.

Uma das principais vantagens dos FIIs é a possibilidade de diversificação de investimentos em imóveis, mesmo para quem não tem recursos para adquirir um imóvel por conta própria. Além disso, por serem negociados em bolsa de valores, as cotas dos FIIs apresentam liquidez diária, ou seja, é possível comprar e vender cotas com facilidade.

O que é comprar um FII descontado?

Um FII descontado é um fundo de investimento imobiliário cujo valor de mercado na bolsa está abaixo do valor patrimonial de suas cotas. Isso significa que o valor das cotas do fundo é negociado a um preço abaixo do valor total dos seus ativos imobiliários.

Esse desconto pode ocorrer por vários motivos, como a falta de liquidez no mercado, perspectivas negativas para o setor imobiliário ou até mesmo a falta de interesse dos investidores.

O impacto disso para o investidor é que ele pode comprar as cotas do fundo a um preço mais baixo do que o seu valor patrimonial, o que pode representar uma oportunidade de compra atrativa. Porém, é importante ressaltar que o desconto pode ser um reflexo de problemas no mercado imobiliário ou na gestão do fundo, portanto, é necessário avaliar cuidadosamente as causas desse desconto antes de investir.

P/VP: avaliando o desconto de um FII

O conceito de P/VP, ou Preço sobre Valor Patrimonial, é uma métrica utilizada para avaliar o preço de um ativo em relação ao seu valor patrimonial. No caso de um Fundo de Investimento Imobiliário (FII), o VP é calculado dividindo o valor total do patrimônio do fundo pelo número de cotas emitidas. Já o P/VP é obtido dividindo o preço atual da cota do FII pelo seu valor patrimonial.

Um FII descontado é aquele em que o P/VP está abaixo de 1, o que significa que o preço da cota está inferior ao valor do patrimônio líquido do fundo. Isso pode indicar que o mercado está subavaliando o FII, gerando uma oportunidade de compra para o investidor, uma vez que o desconto pode representar uma margem de segurança em relação ao valor real dos ativos imobiliários do fundo.

Ao avaliar o desconto de um FII com base no P/VP, é importante considerar outros fatores além do valor absoluto da métrica, como a qualidade dos ativos imobiliários, a gestão do fundo, as perspectivas do setor imobiliário e as condições macroeconômicas.

Por fim, vale mencionar que um FII descontado pode apresentar oportunidades de investimento interessantes, mas o investidor também pode ser impactado pela necessidade de participar de subscrições para manter o seu percentual de participação no fundo, o que pode exigir um aporte adicional de recursos.